Qu’est-ce que l’Euribor ?
L’Euribor, (Euro Interbank Offered Rate) est un taux d’intérêt de référence utilisé dans la zone euro. Il représente le taux d’intérêt moyen à partir duquel certaines grandes banques européennes se prêtent de l’argent entre elles.
L’indice Euribor permet de définir un taux auquel les établissements bancaires accordent des prêts aux entreprises ou aux particuliers, sur une durée équivalente. Il est notamment utilisé couramment dans la formule d’indexation des taux des prêts révisables, dans celle des crédits renouvelables ainsi que dans de nombreux produits financiers (comptes d’épargne, hypothèque…).
L’Euribor a été initié le 15 décembre 1997 par la FBE (Fédération Bancaire Européenne, ou EBF en anglais, pour European Banking Federation) et l’ACI (Association Cambiste Internationale) avec la vocation de devenir le « taux de référence du nouveau marché monétaire pour l’euro ».
Comment est-il calculé ?
L’Euribor est calculé quotidiennement en agrégeant les taux d’intérêt offerts par un panel de grandes banques européennes. Voici les étapes générales du processus de calcul de l’Euribor :
Sélection des Banques Contributrices : Un groupe de banques contributrices est choisi pour chaque échéance (par exemple, 1 mois, 3 mois, 6 mois, 1 an). Ces banques sont des institutions financières majeures qui participent activement au marché interbancaire de la zone euro.
Envoi des Propositions de Taux : Chaque jour ouvrable, les banques contributrices envoient leurs propositions de taux. Elles indiquent à quel taux elles seraient disposées à prêter de l’argent à d’autres banques dans la zone euro pour l’échéance spécifiée.
Traitement des Propositions : Une fois les propositions reçues, les taux les plus élevés et les plus bas sont écartés. Cela vise à éviter des extrêmes qui pourraient biaiser le taux.
Calcul de la Moyenne : La moyenne des taux restants est ensuite calculée. C’est cette moyenne qui devient le taux Euribor pour cette échéance spécifique.
Publication : Le taux Euribor ainsi calculé est publié quotidiennement par l’Euro Banking Association (EBA) et la Federation of European Securities Exchanges (FESE). Il est généralement rendu public vers 11h00 (heure de Bruxelles).
Utilisation comme Référence : Une fois publié, l’Euribor est utilisé comme référence pour divers produits financiers, notamment les prêts hypothécaires, les prêts aux entreprises, les contrats de dérivés financiers, etc.
Pourquoi le taux Euribor 3 mois est-il important ?
On parle beaucoup du taux Euribor 3 mois — qui correspond, comme son nom l’indique, au taux fixé pour les prêts interbancaires en euro ayant une échéance de trois mois. Pourquoi entreprises et particuliers, lui accordent-ils un intérêt spécifique ?
D’une part, l’Euribor 3 mois fait généralement office de référence pour les crédits à taux variable. Dans ce cas, le taux octroyé pour le crédit équivaut au taux Euribor 3 mois majoré de la marge de l’établissement financier qui accorde le crédit. D’autre part, l’Euribor 3 mois sert de base au deuxième plus grand marché de taux d’intérêt de la zone euro (derrière le marché des emprunts d’État) : le marché des swaps (contrats d’échange de flux financiers entre les banques et/ou les institutions financières).
Ne pas confondre Euribor et LIBOR
Si Euribor représente les taux d’intérêt interbancaires de la zone euro, le LIBOR est quant à lui le taux d’intérêt interbancaire sur le marché financier londonien.
Le LIBOR, (London Interbank Offered Rate) est le taux du marché monétaire anglais.
Ce taux est égal à la moyenne arithmétique des taux offerts sur le marché bancaire pour une échéance déterminée (entre 1 et 12 mois) et dans une devise donnée (euro, livre, dollar, etc.).
Objet d’un gigantesque scandale financier, le Libor disparaîtra en 2021 a averti la Financial Conduct Authority (FCA), l’autorité britannique supervisant les indices de référence insulaires.
